Wzmacnianie technologii transformacyjnej

Otoczenie regulacyjne i innowacje technologiczne w Afryce: jakieś napięcie?

Dlaczego technologia regulacji jest ważna? Czy regulacje i otoczenie regulacyjne mogą zdusić innowacje w Afryce? Jakie regulacje są odpowiednie, a nawet pomocne dla innowacji? Jak rządy mogą zrównoważyć regulacje i przedsiębiorczość? Czy istnieje napięcie między regulatorami a innowatorami w Afryce?





Jak dotąd nic nie rozwinęło tych kwestii lepiej niż rozwój, sukces i rozpowszechnianie cyfrowych usług finansowych (DFS) w Afryce. W szczególności kenijska M-Pesa (a także podobne produkty w Kenii i Tanzanii), produkt bankowy oparty na telefonach komórkowych, a później platforma technologiczna, przesunęła granice innowacji i integracji finansowej bez narażania stabilności finansowej. Połączenie wspierającego środowiska politycznego w Kenii z solidnymi ramami regulacyjnymi i nadzorczymi zapewniło innowatorom i przedsiębiorcom przestrzeń do wprowadzania innowacji finansowych i dywersyfikacji produktów na rynku. Regulatorzy uzgodnili z innowatorami ostrożne zarządzanie ryzykiem, a otoczenie polityczne zapewniało stabilne otoczenie makroekonomiczne. Te połączone czynniki zapewniły Kenii sukces. Są to główne wyniki, które stanowią mocną podstawę do lekcji na rok 2017 na kontynencie afrykańskim, a także dla Kenii, aby utrzymać granicę i przejść na wyższy poziom.



Rzeczywiście, kraje, które przyjęły cyfrową integrację finansową i stworzyły środowisko regulacyjne, ale sprzyjające innowacjom, opracowały wytyczne, aby aktywnie kształtować wyniki rynkowe.



co jest jądrem komety?

Rzeczywiście, kraje, które przyjęły DFS i stworzyły środowisko regulacyjne, ale sprzyjające innowacjom, dostarczyły wytycznych do proaktywnego kształtowania wyników rynkowych. Ta lekcja pozwoliła innowatorom skutecznie wprowadzić na rynek nowe produkty z nowymi kanałami i metodami dostawy. Kraje te podniosły swoje profile integracji finansowej i ożywiły rynek finansowy oraz całość swoich gospodarek. W ten sposób różne kraje w Afryce, które zapewniły lepsze środowisko regulacyjne, nawet w skrajnych przypadkach — jak np. kenijski przypadek podejścia „testuj i ucz się” — odniosły wielki sukces. Sprawa jest inna w tych krajach, które nie przyjęły cyfrowej rewolucji finansowej; często ich ograniczenia można powiązać z panującym środowiskiem regulacyjnym, ale nie z obowiązującymi ramami prawnymi.



Rewolucja M-Pesa i wynikająca z niej platforma technologiczna rozwinęła się w czterech innowacyjnych i cnotliwych etapach, stymulowana przez sprzyjające otoczenie regulacyjne. Po pierwsze, platforma telefonii komórkowej była używana do przesyłania pieniędzy między użytkownikami, a później do płatności i rozliczeń — te zastosowania były łatwiejsze i bardziej możliwe w 2006 r., kiedy rząd Kenii zmienił prawo dotyczące komunikacji, aby rozpoznawać elektroniczne jednostki pieniężne. Praktyczność przekształcania gotówki w elektroniczne jednostki gotówki, przechowywania jej na karcie SIM, a jednocześnie doładowywania jej na rachunek bankowy, doprowadziła do powstania platformy transakcyjnej w sytuacji braku krajowego prawa płatniczego i rozliczeniowego. Po drugie, zachęcone przez regulatorów, wirtualne konta oszczędnościowe zostały stworzone przy użyciu tej samej platformy technologicznej M-Pesa – wpływając na proces pośrednictwa bankowego.



Po trzecie, rozwój i zastosowanie kapitału informacyjnego (ocena kredytowa) dla uczestników tej platformy technologicznej pojawiły się, gdy firmy zaczęły wykorzystywać dane dotyczące płatności M-Pesa, w tym wzorce podróży i komunikacji, do określania profilu ryzyka klientów i oferowania im pożyczek po przystępnych cenach, wyeliminowanie asymetrii informacyjnej hamującej rozwój rynków kredytowych w Afryce. Rozwój ten był wspierany przez istniejące już biura informacji kredytowej oraz zmiany w zakresie udostępniania informacji do Prawa bankowego. Wreszcie, płatności transgraniczne i przekazy zagraniczne w oparciu o platformę technologiczną M-Pesa stały się możliwe dzięki ustawie o płatnościach krajowych, która pozwala na samodzielne płatności i jednostki rozliczeniowe, w tym przekazy walutowe. Teraz platforma technologiczna M-Pesa zrewolucjonizowała integrację finansową w Kenii, aby dotrzeć do ponad 75 procent populacji i zwiększyć punkty styku z dostępem do finansów: 76,7 procent populacji znajduje się w promieniu pięciu kilometrów od punktu styku, a 161,9 ma dostęp do finansów punktów na 100 000 Kenijczyków w porównaniu do 63,1 w Ugandzie, 48,9 w Tanzanii i 11,4 w Nigerii.



Co w przyszłości mogą zrobić organy regulacyjne w Afryce, aby zachęcić do rewolucji innowacyjnej?

Produkty takie jak M-Pesa nie mogą się rozwijać, jeśli organy regulacyjne po obu stronach nie rozumieją potencjału innowacji zachodzących w całej gospodarce, a także zagrożeń.

Produkty takie jak M-Pesa nie mogą się rozwijać, jeśli organy regulacyjne po obu stronach nie rozumieją potencjału wprowadzanych innowacji dla całej gospodarki, a także zagrożeń i nie zapewniają procesów ograniczania ryzyka z góry, unikając w ten sposób dławienia pojawiających się innowacyjnych produktów. Inne kraje w Afryce, które podążyły podobnymi ścieżkami, nawet z różnymi ramami prawnymi, odniosły sukces. Zasady i wytyczne powinny zachęcać do ostrożnego zachowania zarówno instytucji finansowych, jak i uczestników rynku. Organy regulacyjne powinny zarządzać uporządkowanym wejściem i wyjściem instytucji finansowych z rynku, minimalizując możliwość poważnych zakłóceń w systemie finansowym. Nie zmieniło się to, gdy na scenie pojawili się inni regulatorzy, tacy jak regulatorzy telekomunikacji (telco) w Kenii; w tym przykładzie wzmocniło to argumenty za DFS i zapewniło wiarygodność regulatorom pracującym jako zespół.



Jak dotąd ten wzorzec działał dobrze, ale platformy DFS wprowadziły na rynek inne podmioty, które podlegają innym regulacjom, takie jak fintechy i firmy telekomunikacyjne współpracujące z bankami w celu zapewnienia dostępu do usług finansowych. Co się dzieje teraz, gdy takie partnerstwa wymagają różnych organów regulacyjnych i technologii regulacyjnych? W takim przypadku technologia regulacyjna musi się dalej rozwijać, radzić sobie i dostosowywać się do tych nowych projektów produktów i uczestników rynku. W przypadku Kenii M-Pesa jest jak wspólny produkt banków komercyjnych i operatora telekomunikacyjnego (Safaricom), a inne podobne produkty zostały opracowane i wprowadzone na rynek w podobny sposób. Tego typu produkty znajdują się w banku komercyjnym jako platforma transakcyjna, a operatorzy telekomunikacyjni zapewniają technologiczną transmisję transakcji do tej platformy. Organy regulacyjne banków i firm telekomunikacyjnych koncentrują następnie swoje wysiłki i wytyczne na nich wspólny obowiązki.



zmiana czasu w anglii

W celu dalszego postępu i zwiększonej absorpcji innowacji transformacyjnych w 2017 r. wymagana jest dalsza poprawa otoczenia regulacyjnego.

W celu dalszego postępu i szybszej integracji finansowej w Afryce w 2017 r. — a także zwiększonej absorpcji innych innowacyjnych innowacji — wymagana jest dalsza poprawa otoczenia regulacyjnego, reformy regulacyjne, a także wykorzystanie udanych przypadków, aby rynek finansowy był bardziej dostępny, wydajne, bezpieczne i niezawodne, aby zwiększyć zaufanie i endogenicznie przenieść integrację finansową na wyższy poziom. Pojawia się w ten sposób na przykład w Afryce Wschodniej.



Wnioski są jasne, że złe otoczenie regulacyjne może być główną przeszkodą dla innowacji na rynku i ograniczy szybkość integracji finansowej. W związku z tym możemy określić rolę regulacji i tego, co możemy uznać za dobre otoczenie regulacyjne. Po pierwsze, potrzebne są zmiany regulacyjne, aby umożliwić pomyślne przyjęcie i adaptację innowacji. W udanych przypadkach DFS regulatorzy w telekomunikacjach, banki centralne, a nawet konkurencja zachęcali do przyjęcia i wykorzystania, kierując sprzyjającym środowiskiem dla nowych produktów i zwiększając ich wiarygodność. Po drugie, dostosowanie otoczenia regulacyjnego oraz pionierskich technologii regulacyjnych w sektorze finansowym przyczyniło się do poprawy integracji finansowej. Sukces integracji finansowej i dostępności do rynku finansowego jest zgodny z rozwojową rolą regulatorów w Afryce. Wreszcie, powiązane polityki muszą otwierać, a nawet zachęcać i motywować bazę konsumentów do korzystania z nowej technologii. W przypadku Kenii, wprowadzając wykluczonych finansowo do systemu bankowego, wzmocnił ochronę konsumentów i stworzył lepsze środowisko do monitorowania przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) i zwalczania finansowania terroryzmu (CFT). Co ważniejsze, stworzył lepsze warunki dla polityki pieniężnej.



Na tym przykładzie możemy również przedstawić bardziej globalny obraz pilności takich innowacji i ich potencjału do przekształcenia życia milionów ludzi. Raport McKinsey Global Institute (2016), Finanse cyfrowe dla wszystkich: wspieranie wzrostu sprzyjającego włączeniu społecznemu w gospodarkach wschodzących ,jedenniedawno opisał niektóre z osiągnięć tej nowej technologii:

dlaczego niektóre planety mają pierścienie
  • Finanse cyfrowe mogą zapewnić dostęp do usług finansowych 1,6 miliarda ludzi – z których ponad połowa to kobiety – w gospodarkach wschodzących i rozwijających się.
  • Może zwiększyć wolumeny pożyczek udzielanych osobom fizycznym i firmom o 2,1 biliona dolarów i pozwolić rządom na zaoszczędzenie 110 miliardów dolarów rocznie dzięki ograniczeniu wycieku wydatków i dochodów podatkowych.
  • Dostawcy usług finansowych mogą odnieść korzyści, obsługując 400 miliardów dolarów rocznie w kosztach bezpośrednich, przy jednoczesnym zrównoważonym zwiększaniu swoich bilansów nawet o 4,2 biliona dolarów.
  • Całkowity wzrost PKB w tych gospodarkach może wynieść 2,7 biliona dolarów do 2025 roku, co oznacza wzrost o 6 procent. Wkład pochodziłby ze zwiększonej produktywności przedsiębiorstw finansowych i niefinansowych oraz rządów korzystających z DFS.

Jednak obawy przed arbitrażem regulacyjnym, ryzykiem i niezrozumieniem, w jaki sposób zachodzą innowacje, nadal uniemożliwiają tak wielu afrykańskim organom regulacyjnym przyjęcie DFS, a także stworzenie środowiska dla innych innowacji na rynku. Napięcie regulacji i innowacji może panować nawet w 2017 roku. Co należy zrobić? Idąc dalej, jak osiągnąć równowagę? Nic nie wydaje się wyjaśniać tego lepiej niż słowa nieżyjącego już Sir Andrew Crocketta po światowym kryzysie finansowym:



global_20170109_foresight_africa_cytat



Instytucje określają reguły gry, generując zestaw dynamicznych zasad kierujących rynkiem dynamicznych innowatorów i przedsiębiorców.

pierwszy odkrywca, który opłynął kulę ziemską

Jakich wyników możemy szukać lub pokazać, gdzie zaobserwowano, że równowaga regulacji i innowacji sprawdza się? Czy zakładamy, że w 2017 roku regulatorzy, zwłaszcza w Afryce, przejmą i dostosują pionierską technologię regulacyjną, która będzie równoważyć i wspierać innowacyjność, innowacyjne produkty i przedsiębiorczość? Przypadek Kenii pokazuje, że przedsiębiorcy i innowacje będą prosperować dzięki wspierającej polityce i otoczeniu regulacyjnemu. Jej sukcesy nie byłyby możliwe bez silnych instytucji regulacyjnych, ponieważ instytucje pełnią dwie ważne funkcje: Po pierwsze, określają reguły gry, generując zestaw dynamicznych zasad, którymi kieruje się rynek dynamicznych innowatorów i przedsiębiorców. Po drugie, określają odpowiednie zachęty (a także kary). Połączenie zasad, dynamicznych wytycznych i odpowiednich zachęt zachęci do ostrożnego zachowania na rynku i będzie wspierać rozwój rynku. W związku z tym innowatorom i przedsiębiorcom będzie łatwe i satysfakcjonujące działanie i prosperowanie na takim rynku i otoczeniu regulacyjnym.

Ta synergia będzie wspierać innowacyjność na rynku i przyciągać nowych przedsiębiorców. Jednak w 2017 roku należy zwrócić uwagę na dwa ważne zastrzeżenia. Stabilności finansowej – podobnie jak wielu innych ważnych czynników wzrostu – nie można utrzymać samymi przepisami. Inne czynniki wewnętrzne i zewnętrzne, takie jak niestabilne otoczenie makroekonomiczne i groźba recesji, mogą zagrozić sukcesowi. Recesja gospodarcza pozbawia gospodarkę podaży możliwości inwestycyjnych, a sektor finansowy rozwija się dzięki tej dynamice, która alokuje środki finansowe, aby wpłynąć na inwestycje. Ponadto ograniczanie stóp procentowych niszczy instrument używany na całym świecie do wyceny ryzyka. W tym przypadku krajowe ograniczanie ryzyka szkodzi stabilności finansowej, a także zachęca do innowacji i przedsiębiorców na rynku. Podejście regulacyjne i otoczenie regulacyjne, które będzie zachęcać do innowacji i przedsiębiorczości, jest tym, do czego gospodarki afrykańskie powinny dążyć w 2017 roku, ale także pracować nad pułapkami, które mogą zakłócić proces, który zabije innowacyjność i szeroko zakrojony wzrost we wszystkich sektorach.

Dodatkowe grafiki

global_20170109_foresight_africa_3.1 obraz
global_20170109_foresight_africa_3.2 obraz

global_20170109_foresight_africa_3.3 obraz

global_20170109_foresight_africa_3.4 obraz